更新时间:2024-06-11 16:01:52
格隆汇6月11日|信达证券研报指出,首次覆盖中国宏桥(1378.HK),给予公司“买入”评级,预计2024-2026年公司EPS分别为1.701.94、1.95元/股。公司估值在行业相对估值中处于低位,考虑公司电解铝能源结构优化有望带来电力成本下降,产业链一体化有望使公司充分受益铝产业链盈利提升。
该行预计2023-2025年全球原铝需求年均增速约为1.65%。供需缺口中长期或将扩大,铝价中长期或将继续维持上行趋势。截止2024年3月,中国宏桥几内亚项目稳定维持铝土矿年化产能约5000万吨/年,氧化铝总产能1950万吨/年(其中国内氧化铝产能1750万吨/年,印尼氧化铝产能200万吨/年),电解铝总产能646万吨/年,铝合金深加工产能117万吨/年。
中国宏桥 -6.68%
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