更新时间:2024-06-13 15:41:32
格隆汇6月13日|华福证券日前研报指出,中国核电(601985.SH)背靠中核集团,控股股东拥有完整的核科技工业体系,为公司发展提供坚强后盾。公司产业布局明晰,以核能为主业,大力开拓新能源市场(20年收购中核汇能进军新能源),积极探索战略新兴产业。公司收入结构以核电为主,23年占比电力板块收入的86.61%;新能源收入呈快速增长态势,18-23年CAGR高达204%。预计未来随着设备折旧到期有望增厚利润,短期的铀价波动对公司生产成本影响有限。公司营业收入增势良好,业绩持续增长,23年归母净利润同比增长17.91%。利润率稳步向上,盈利能力持续增长。结合可比公司情况,采用PE估值,给予2024年18.0倍估值,对应市值2063.43亿元,给予公司目标价10.93元。首次覆盖,给予“持有”评级。
中国核电 0.87%
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