格隆汇7月8日｜华泰证券发布研报称，近期市场缺乏新的变量因素，政策预期较低，但指数层面下行风险或较为有限，当前A股风险溢价隐含的国内地产销售保守预期、美元指数预期或已形成超调，资金面/估值面/政策面共同指示年中日历或仍可期待。配置上：1)宏观供需两端压力下，凭借自身能力保持ROE中枢平稳却沿ROE下行定价的资产—A50资产或仍为中期配置的底仓选择;2)行业层面，家电/食饮/物流/出版为代表的消费白马也具备上述特征;3)前期强势的出口资产受到基本面及情绪影响下有所回调，业绩披露期，挖掘供给收缩切换的行业，或主要集中在消费电子/养殖/制冷剂/煤化工等细分环节。

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