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大行评级|海通国际:首予裕元“优于大市”评级 目标价为21.38港元

更新时间:2024-07-10 16:41:45

导读 格隆汇7月10日|海通国际发表报告,首予裕元“优于大市”评级,目标价为21.38港元。报告指,首季鞋履制造基本面改善趋势清晰,订单修复将助...

格隆汇7月10日|海通国际发表报告,首予裕元“优于大市”评级,目标价为21.38港元。报告指,首季鞋履制造基本面改善趋势清晰,订单修复将助力制造业务收入恢复。该行认为行业去库存周期接近尾声,公司制造订单有望修复,带动产能利用率,提升收入。报告提到,裕元去年派息率约68%,假设今年派息率70%,以6月28日收市价计,今年股息率有望达8.3%。鞋履代工企业较主流运动品牌估值折价处于历史低值,裕元估值折价今年有明显修复趋势,该行认为相对折价有望持续修复至正常水平。海通国际预计,公司2024至2026年净利润分别为3.7/4.1/4.5亿美元,给予今年市盈率估值12倍。

裕元集团 -2%

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