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研报掘金丨国投证券:长城汽车7月出口再创新高,维持“买入-A”评级

更新时间:2024-08-02 16:02:25

导读 格隆汇8月2日|国投证券研报指出,长城汽车(601633.SH)7月批发销量9.1万台,环比-7%、同比-16%。其中7月新能源批发量2.4万台,环比-7%、同...

格隆汇8月2日|国投证券研报指出,长城汽车(601633.SH)7月批发销量9.1万台,环比-7%、同比-16%。其中7月新能源批发量2.4万台,环比-7%、同比-17%,燃油车批发量6.7万台,环比-7%、同比-16%。认为7月销量整体符合预期,环比下滑主要系6月坦克集中交付后短期波动以及皮卡受需求影响销量下滑影响。新能源越野行业空间大,坦克系列销量表现亮眼,后续产品矩阵完善有望进一步贡献业绩增量。
7月出口销售3.8万台,环比基本持平、同比+41%。由于6月出口销量中包含部分受运输影响延迟确认的销量、Q2月均出口量约3.6 万台,故我们判断7月出口实际仍有增长且再创新高。2024年出口销量有望达到40-50万辆。
考虑到公司2024年新能源越野和出口业务增长下销量结构明显优化,盈利有望显著上行,该行给予公司2024年25倍市盈率,对应6 个月目标价38.2元/股,维持“买入-A”评级。

长城汽车 -2.18%

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