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大行评级|高盛:维持新华保险H股目标价为15港元 评级升至“中性”

更新时间:2024-08-12 13:41:53

导读 格隆汇8月12日|高盛发表研报指,相对其他H股保险同业,新华保险受到的保险产品销售下跌影响最大。主要由于整个行业的保险代理流失率激增,...

格隆汇8月12日|高盛发表研报指,相对其他H股保险同业,新华保险受到的保险产品销售下跌影响最大。主要由于整个行业的保险代理流失率激增,并进一步影响公司的销售能力。该行预计,新华保险将继续面临中小型寿险公司之间更趋激烈的竞争。不过随着需求转向储蓄产品,以及消费者对保险经纪品质的重视程度下降,新华保险与同业之间的保险代理生产力差距已出现减少。
该行认为,新华保险强大的偿付能力可以平衡其营运挑战,公司今年首季度核心偿付能力为143%,远高于数间大型保险公司。该行指,公司强大的偿付能力将可支撑其股息分派。另外,高盛将新华保险2035财年的资产回报率(ROA)由0.67%下调至0.52%,以反映投资回报下降的影响;至于其H股的股本成本(COE)亦由13.4%下调至12.4%。该行将新华保险H股目标价维持于15港元,评级由“沽售”升至“中性”。

新华保险 0.54%

新华保险 -1.17%

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