艾特商业网

大行评级|大摩:下调金蝶国际目标价至10港元 中小企需求疲弱或拖累新预订表现

更新时间:2024-07-16 10:40:40

导读 格隆汇7月16日|摩根士丹利发表研究报告指,预期金蝶国际今年上半年营收将按年升12%,低于早前15%至20%的全年按年升幅指引,同时预期金蝶云...

格隆汇7月16日|摩根士丹利发表研究报告指,预期金蝶国际今年上半年营收将按年升12%,低于早前15%至20%的全年按年升幅指引,同时预期金蝶云订阅服务年经常性收入(ARR)增长率将有5个百分点的落差,料仅增25%,低于指引增30%;主要由于中小企需求疲弱,资讯科技预算缺乏韧性,拖累新预订表现,公司指引有下行风险。至于大型企业的云端需求应该稳固,公司的市场份额增长应是可持续。该行预计,金蝶国际的营运开支将温和增长5.5%,上半年正常化净亏损料2.26亿元,按年同期收窄20%。
该行亦将金蝶国际2024至2026财年各年营收预测,分别下调2%、3.5%及5%,以反映宏观经济影响,以及26%的ARR年均复合成长率假设。该行亦削减对金蝶营运开支的假设,惟幅度低于对收入预测的下调幅度。该行将金蝶国际目标价由14.6港元下调至10港元,维持“增持”评级,同时预计其基础业务将可跑赢同业。

金蝶国际 -6.97%

文章转载自:互联网,非本站原创

免责声明:本文由用户上传,如有侵权请联系删除!